中国农业机械流通协会发布的2023年11月份中国农机市场景气指数（AMI）为39.8%，环比下降0.2个百分点，同比下降4.0个百分点。从环比看，6个一级指数中，“二升四降”，在经过上月大幅度下降出清后，本月降幅收窄；从同比看，6个一级指数除库存指数、经理人信心指数小幅增长外，其它指数均呈现不同程度的下滑，其中，人气指数降幅最大，为11个百分点。6个一级指数继上月悉数落入不景气区间后，本月继续徘徊在收缩区间。
特约分析师张华光认为：11月份，成为AMI进入淡季后特色并不十分鲜明的一个月，给我们留下的最大感受：景气度曲线继续下沉，不景气度在加深。虽然个别指数环比、同比出现增长，但在增长的多数指数中，均发生在不景气区间内，并且波幅较小，并未发生实质性改变。11月份AMI并不意外的表现折射出市场的四个月度变化。其一，市场持续下沉。AMI跌跌不休成为11月份的最鲜明特点。继9月环比下跌后，本月已经走出“三连跌”，既彰显11月份的月度特点，也反映了全年市场现状。而同比维系了今年以来的基本走势——持续下行，位于三年来的历史低位，演绎着今年市场低位震荡的低迷现状。其二，需求低迷，效益下滑。市场需求低迷，销售规模持续收缩，叠加生产成本上升，形成效益指数环比、同比双双“两连跌”的惨淡走势。反映出经销商在市场低迷情势下，叠加上游的压力和低价竞争，直接拉低效益。进一步诠释了我们行业调研得出的结论：许多经销商（包括主营业务增长的经销商）反映的一个共同问题是今年效益出现较大滑坡。其三，市场冷清，信心不足。作为反映终端市场景气度晴雨表的两大指标：人气指数和经理人信心指数均陷入深度不景气区间。人气指数环比在经历了上月大幅度下跌后，本月再度下沉，跌入深度收缩区间。人气指数的大幅度下滑折射出终端市场之清淡、冷清，对经理人信心形成强力打压。经理人信心指数在经历上月大幅度滑坡后，11月虽呈现复苏迹象，但较低的景气度依然无法掩盖经理人对市场信心的严重不足。其四，细分市场温差有点大。从本月监测的5个二级指数的表现看，在经历了上月全部“沦陷”后，11月份，有些指数进入良性修复期，如种植机械指数、田间管理机械指数，环比分别上扬了5.2和9.1个百分点。主要来自两个原因：一是上月触底反弹，如田间管理机械指数；二是受环境因素影响，内生动力呈现复苏式增长，如种植机械指数。有些指数持续下跌，如拖拉机指数、耕整地机械指数和收获机械指数。11月份所监测的9个三级指数环比“5降4升”。深松机市场一枝独秀，成为9大指数中唯一一个坚守于景气区间的指数。其它指数虽然升降有别，但深陷不景气区间现实，以及较低的景气度，均反映了本月市场质的规定性——市场惨淡、需求低迷。大中型拖拉机市场：乏善可陈。大型、中型拖拉机指数环比在经历了上月大幅度下滑后，11月再度上演下滑戏码，但下滑幅度有所收窄。环比、同比双双下滑，景气度在30%-40%的深度不景气区间挣扎，反映了大中拖市场所面临的严峻现实。纵观今年大中拖市场，无论销量还是利润，可谓乏善可陈。就时间点看，11月份本就是市场淡季，加之去年同期受国三升级国四影响，大中拖月度销量飙升，当月销量创下6.35万台的历史新高，堆成市场“高地”，成为今年同比大幅度下滑的重要原因。各马力段表现特点鲜明。11月份，呈现出两个较为突出的特征。第一，25-100马力中拖市场方面，低马力段机型增势强劲，25-30马力段叠加50马力段机型同比出现大幅度增长，但其占比不足以改变整体市场走势。第二，100马力以上的大拖市场方面，呈现两端凸起，中间下陷的特点。其中，100-130马力段机型和240马力段以上机型出现增长，中间机型出现不同程度的较大幅度下滑。拖拉机进出口亮眼。如果说今年的拖拉机市场还有亮点的话，那就是进出口市场，尽管月度增幅下调。数据显示，1-10月我国拖拉机进出口总额9.7亿美元，进出口金额同比增长30.5%。其中：出口8.5亿美元，同比增长23.9%：进口1.2亿美元，同比增长107.9%；贸易顺差7.3亿美元。出口方面，1-10月拖拉机累计出口额保持了较高增速，但8-10月连续3个月同比大幅下滑，季节性调整影响明显。俄罗斯、泰国、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦等市场累计出口额同比有较大增幅，但当月已经大幅下滑。进口方面，180马力以上大拖占中国拖拉机进口的份额超过90%，累计进口量、值同比仍保持了较大幅增，但10月当月均大幅下滑，周期性调整明显。深松机市场一枝独秀。11月份，深松机指数以69.4%的高景气度一枝独秀，比上月提升0.5个百分点，比上年同期提升4.4个百分点，成为本月所监测的9个三级指数中唯一一个位于景气区间的指数。这也是继9月份之后，环比实现“三连增”，同比实现“两连增”，并连续三个月位于景气区间的指数。在众多细分市场大幅度下滑的背景下，深松机市场持续走牛，主要两个原因：一是政策拉动。保护性耕作促使不少地方的补贴资金向深松机领域倾斜，奠定了市场增长的基础；二是内生动力较为强劲。深松机市场在经历的多年低位运行后，今年进入周期性更新高峰期，市场动能得到充分释放。收获机市场。11月份，三大粮食作物收获机指数的景气度继续徘徊于低位。虽然履带式、轮式收获机指数经历了上月触底后，环比波动上行，但景气度依然偏低，意味着市场并未发生实质性变化。更不用说玉米收获机指数了，本月环比、同比继续下沉。此外，市场调查显示，包括饲料收获机、花生收获机等在内的其它收获机市场也出现不同程度的滑坡，尽管有马铃薯、棉花收获机等市场小幅增长的对冲，但依然难以改变整体收获机市场下滑之颓势。免耕播种机市场。11月份，免耕播种机指数虽然环比小幅滑坡，出现“两连跌”，同比大幅度下降，但依然保持了48.3%的较高景气度。这是自9月份以来，连续三个月景气度在荣枯线附近徘徊，说明今年免耕播种机市场同比出现滑坡的概率较大，但下滑幅度不会超出我们的预期，小幅下滑的概率较大。遥控飞行喷雾机市场指数在经历上月触底后，强势反弹。比上月提升15.3个百分点，比上年同期提升4.8个百分点，景气度也达到了47.2%。但从全年市场分析，今年该市场因各种利空因素叠加，尤其是市场周期性下滑影响，下滑的概率很大。 12月是今年的收官月份。预计AMI随着环比、同比的小幅滑坡，其景气度或将继续呈下探之势。从技术层面分析，鉴于AMI持续的下沉，已经十分接近底部，预计下滑幅度不会大。一、二、三级指数很难从本质上改变发展现状，不景气依然是12月份指数的底色。已经开始的12月份是2023年最后一个月。从季节因素分析。12月正值农闲期，是较为典型的传统淡季。决定了市场交易不活跃，处于“冬眠”期。
产业链分析。从制造端看，进入12月份后，制造企业的工作重点在于适度组织生产，保持适当的库存。另外，一些企业开启商务年会模式，整合供应链和渠道资源。从销售端看，多数经销商对市场信心不足，笼罩在浓厚的悲观情绪下。我协会前不久进行的典型经销商大型调查显示，多数经销商对即将开始的2024年既充满期待，也充满矛盾。在对1270家经销商调研中，认为明年市场同比会增长的占比仅仅16.69%。同比下降的占比高达49.92%，持平的占比33.39%。此判断对12月至明年的1月、2月经销商经营将产生重要影响，他们因信心不足而谨慎组织货源、压缩库存，对来自制造端的铺货产生较大影响。从市场终端看，基于购买成本增加、收益降低等各种利空因素叠加影响，将大大降低其购买欲望，浓重的观望气氛依然占据主导因素。第一，市场信心不足。作为先行指数的经理人信心指数，环比在经历“两连跌”后，11月虽有所回升，但此回升只能视为触底后的温和反弹，37.4%的景气度支持我们的这种判断。预示着已经开始的12月份市场依然面临较大的上升压力。第二，人气指数景气度偏低。作为市场晴雨表的人气指数，环比同比双双经历了“两连跌”，景气度跌至33.3%，位于深度不景气区间。折射出终端市场在今年整体市场持续下行的大背景下，变得更为惨淡，预示着12月份的市场出现改观的概率很低。第三，市场“高地”。去年12月份，与国三升级国四相关的市场均出现逆势飙升的现象，进而形成市场“高地”。今年12月份很难超出去年同期，决定了市场同比下滑的概率较大。第四，AMI走势变化规律看。首先，自2013年至2022年10年间AMI的表现看，12月份景气度高于11月的概率为60%。尤其是2017-2021年，连续5年12月份的景气度均高于11月份，此规律到2022年被打破，当年景气度环比下挫5.9个百分点。其次，从2016年-2022年同比变化看，在经历了连续6年的增长后，去年戛然而止，同比下挫14.3个百分点，意味着12月份的景气度拐点出现，基于去年同期景气度“洼地”，同比小幅增长的概率较大，但增幅不会大，甚至不能改变环比下降的走势。
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中国农业机械流通协会AMI指数发布（20231207）.pdf
