中共中央国务院近日发布了2013年一号文件,连续第十年聚焦农业问题。文件从农产品供给保障机制、农业支持保护制度、农业生产经营体制、农业社会化服务新机制、农村集体产权制度、农村公共服务、乡村治理等方面为今后我国农业的发展指明了方向。此次文件内容基本符合此前市场预期。
值得关注的是,文件中提出要创新农业生产经营体制,鼓励和支持承包土地向专业大户、家庭农场、农民合作社流转,发展多种形式的适度规模经营,解决承包地块细碎化问题。同时文件要求新增加的农业补贴要向专业大户、家庭农场、农民合作社等新型生产经营主体倾斜。我们认为“农业大户”政策的实施将促进土地流转,有助于实现大规模机械化耕作,推进农业机械化率的上升。农业补贴政策的倾斜将刺激农机需求增长。新型经营体制下农业社会化分工更为明确,农机服务行业或将成为农机需求新兴的增长点。大型拖拉机及各类专业细分农机具等适应大规模、差异化服务的机械设备将由此受益。
文件同时指出在农业物质技术装备领域,加快灌区配套改造、灌排泵站改造、扩大小型农田水利重点县覆盖范围。加大财政对小型水库建设支持力度,落实财政补助。我们认为水利工程作为农业基础设施将成为长期发展对象,对水利设备行业拉动较为明显。
在农产品流通领域,文件提出发展农产品冷冻贮藏,健全覆盖农产品收集、加工、运输、销售各环节的冷链物流体系。农产品冷链覆盖率的提升将直接带来冷库、冷藏车等制冷系统及设备的需求增长,相关公司将收益于此。
文件明确表明将继续扩大农机具购置补贴规模,推进农机以旧换新试点。我们认为农机补贴将有效释放购机需求,结合今年“全价购机,直补到卡”的农机补贴政策,农机企业现金流将有明显改善,有助于企业健康发展。但同时也要看到由于农民受到现金压力限制,短期内对农机销售会出现负面影响。随着政策接受程度逐渐提高,农机大户及专业服务组织的兴起,政策有利的方面将逐步显现。
个股方面我们建议关注国内拖拉机龙头一拖股份、专业细分农机具龙头新研股份、受益于水利建设的水利水泵龙头利欧股份、及制冷压缩机龙头烟台冰轮。